网上看到一篇文章，说美国次贷危机已经进入了第二个阶段，第一个阶段是07年8月至08年6月，是流动性危机时期。美联储向市场投入1万亿美元后，流动性问题解决了，信用违约危机却凸显出来，打了全球经济一个措手不及，就是第二阶段，将要持续到09年中期，预计其冲击将达到第一阶段的３倍，因而我们看到５大投行倒了３家，而剩下的难兄难弟大摩和高盛也在经历雪季而且大摩已经开始卖身谈判，全球央行忙不迭继续向市场供应美金。

目前关于次贷根源的结论集中在不完整的金融制度，我认为大多数人都会忽略了文化上的因素，更具体来说是美国人的消费方式。长期以来美国都是以今天花未来的钱而著称。现在没钱没关系，有信用卡就足够，刷自己的卡，让未来的自己还去。反正他们是不会找你还债的。

不光美国如此，连中国也逐渐感染了这种消费方式。高考官方论据材料有个故事，一个中国老太存了一辈子的钱，终于住上了宽敞的新房子，而地球的另一端，一个美国老太住了一辈子大房子，最后把钱也还完了，财富自由了也享了一辈子福。这个故事误导了中国人多少年。从前大学生千军万马过独木桥为了能分个好工作分套好房子，如今万马千军贷款当房奴。

这种消费方式看起来很美妙，可是有一个前提，就是经济永远在增长，未来的自己总比现在赚更多钱，未来的钱永远借不完。可万一经济有个停滞或倒退，未来钱不够还现在的债，问题就来了。现在“万一”就在给全球经济一个惩罚，美国经济不好了，百姓的收入少了，可债还是要还呀，一两个月还能拖一拖，再久就没办法了，还不起只好把房子还给信贷公司自己去租房，要么就当断供族，要钱没有要命很多条。百姓生活困难，熬一熬总能过去，可房贷公司可不行，即使银行收楼，资金也要比正常还贷收入大幅减少，现金一少，公司就转不动了，接下来是银行下调贷款评级－流动性降低－银行下调贷款评级的恶性循环。“两房”就是这么倒了，接下来是投行，至于商行会不会也倒下一辆家还真不好说，毕竟百姓的钱还是王道。

消未来费就像HIV，虽然会有相当长的潜伏期，这段时间日子过得也还滋润，可毕竟还是会发作，而且是伤筋动骨，甚至病入膏肓。而且美国一病发，其他国家也要怕怕，毕竟intercource也不是一次两次了，一个不小心忘了TT也会感染也会要命。如果说次贷对于中国人有什么经验教训，就是要把从美国式消费的倾向中拉回来，量入为出，说到底还是“节约”两个字。

回到那篇文章，第三阶段将随着美元继续投入市场而导致美元继续贬值发展到美元市场的危机然后继续恶化至第四阶段全球性萧条。（话说回来，美元贬值也是美国这个流氓国家为了逃避国际债务耍的滥手段）从现在看来未来还恨不明朗，罗杰斯说他这辈子都看不到美国金融市场触底反弹，他的鬼话都是拿来骗散户的，不过至少５年美国才可能缓过气来。